原標(biāo)題：中國(guó)優(yōu)材赴港IPO 募資2.1億港元還貸

　　主營(yíng)木材處理的中國(guó)優(yōu)材(控股)有限公司昨日公布在香港聯(lián)合交易所創(chuàng)業(yè)板的上市情況。公司擬發(fā)售2.5億配售股，若按配售0.8港元至1港元的中間值測(cè)算，扣除相關(guān)開支后，所得款凈額約2.1億港元。

　　不過由于上市前的融資壓力較大，中國(guó)優(yōu)材擬用29.7%的所得凈款償還有關(guān)貸款。

　　上市償還高額融資貸款

　　南都記者發(fā)現(xiàn)，截至今年6月，中國(guó)優(yōu)材從銀行獲取的借貸為1.1億元，而利用委托貸款獲得貸款則為1億元，財(cái)務(wù)融資成本相當(dāng)高。事實(shí)上，委托貸款來自河北省國(guó)富農(nóng)業(yè)投資集團(tuán)有限公司下屬兩家子公司，而國(guó)富農(nóng)業(yè)是河北省財(cái)政廳監(jiān)管的國(guó)營(yíng)企業(yè)。

　　據(jù)中國(guó)優(yōu)材首席財(cái)務(wù)官左毅對(duì)南都記者透露，此前的委托貸款的利率為13%左右，銀行貸款年化利率為10%，而擔(dān)保費(fèi)用為3%。據(jù)其透露，目前考慮先償還部分委托貸款，然后向銀行獲取融資。據(jù)其透露，銀行的貸款在6 .3%至6 .4%，經(jīng)此操作，可以提高中國(guó)優(yōu)材的利潤(rùn)空間。

　　中國(guó)優(yōu)材在其招股書中表示，預(yù)期部分配售所得凈款(約6250萬港元)用以償還獨(dú)立第三方貸款1100萬港元，而余下5100萬港元用以償還河北富農(nóng)的部分委托貸款。

　　減少對(duì)供應(yīng)商的依賴

　　中國(guó)優(yōu)材業(yè)績(jī)較好。2011年和2012年?duì)I業(yè)額分別為人民幣1 .6億元和2 .71億元，增長(zhǎng)68 .7%;毛利也從2011年的5777元增長(zhǎng)57.3%。

　　不過，記者發(fā)現(xiàn)，中國(guó)優(yōu)材對(duì)前五名供應(yīng)商的依賴性較強(qiáng)。針對(duì)上述依賴情況，中國(guó)優(yōu)材首席財(cái)務(wù)官左毅對(duì)南都記者表示，供應(yīng)商集中的情況在今年6月以前存在，但今年下半年開始為了提升產(chǎn)能和縮短生產(chǎn)周期，中國(guó)優(yōu)材只采購(gòu)板材，而不采購(gòu)原木，對(duì)幾名供應(yīng)商的依賴性得到分散。與此同時(shí)，中國(guó)優(yōu)材也加大收購(gòu)加工廠，減少對(duì)部分加工廠的依賴。

　　中國(guó)優(yōu)材亦表示，由于其生產(chǎn)的楊木板材用以替代人造板，其已在下半年提價(jià)，但未來的提價(jià)空間要看市場(chǎng)需求而定。

　　中國(guó)優(yōu)材的有關(guān)人士交流時(shí)表示，目前在看木材類A股和H股公司的PE平均水平，但稱因產(chǎn)品不同，難以預(yù)測(cè)中國(guó)優(yōu)材的PE情況。